两会期间，与资本市场相关的话题，一直是各方关注的热点。《政府工作报告》提出，推进股票发行注册制改革，完善资本市场基础制度，加强金融稳定法治建设。从2014年“推进股票发行注册制改革”首次写入《政府工作报告》，一直到2023年，10年间已7次出现在《政府工作报告》中。随着全面实行股票发行注册制落地，我国资本市场已经累积了比较厚实的制度性发展动能，正进入与经济高质量发展相适应的新阶段。

　　全面注册制助力实体经济进一步腾飞

　　2023年2月1日，证监会就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见，中国资本市场全面注册制正式启动。证监会牢牢把握尊重注册制基本内涵、借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段特征3个原则，改革试点分步骤稳妥推进。2019年，科创板试点注册制落地；2020年，创业板存量市场引入注册制；2021年，北京证券交易所设立同时试点注册制。科创板、创业板与北交所先后试水注册制改革，稳扎稳打并取得有益经验。全面注册制改革不仅在实践中经受住了检验，还为市场带来了一系列可喜变化：发行上市条件的包容性明显增强，对实体经济特别是科技创新企业的服务能力显著提升，多层次市场的板块架构和功能更加完善。

　　从审批制到核准制、再到注册制改革，A股新股数量愈发充裕。据证监会数据显示，2022年A股首次公开募股（IPO）发行416起，融资金额5224亿元，为全球新股发行规模最大的市场，沪深交易所IPO融资额稳居全球交易所冠亚军位置。注册制改革助推下，2022年A股上市公司数量突破5000家。中国人民大学中国资本市场研究院院长吴晓求表示：“正确理解注册制改革对资本市场来说非常重要，通过这项制度改革把有成长性的上市公司、科技性的公司、未来有竞争力的公司，通过市场的选择上市。”

　　注册制改革，审核注册机制是重点内容，要切实把好资本市场入口关。全国人大代表、北京证监局局长贾文勤表示，注册制改革是一场涉及监管理念、监管体制、监管方式的深刻变革。伴随全面注册制落地，资本市场各类参与主体及其行为将更加复杂多元，资本市场受到的内外部影响因素也将随之增多，必然对监管能力提出更高要求。

　　完善基础制度有助于资本市场健康发展

　　完善制度、制定规则是建设市场化、法治化的资本市场的前提。加强资本市场的制度建设、提高市场化水平，是我国资本市场走向国际的题中应有之义，也是近年来我国资本市场对外开放步伐加快的内在要求。两会代表委员们纷纷表示，国际成熟资本市场的共同特点是完善的法制体系、公开透明的市场化运作与国际化的资源配置。深化资本市场改革，将有助于提高资本市场活力，促进我国资本市场与国际成熟的资本市场接轨。全国人大代表、清华大学五道口金融学院副院长田轩便建议，需要持续完善基础制度，在上市环节，可进一步完善上市标准，充分发挥多层次资本市场功能，满足不同经营主体的融资需求；在交易环节，应做好投资者适当性管理，稳步推动投资者结构转变；在退市环节，需完善退市配套措施和相应的转板机制，畅通企业退市的后续融资通道。此外，田轩建议，要持续完善相关法律法规及司法保障举措，畅通多元化维权通道，大幅提高资本市场违法违规成本。

　　全国政协委员、证监会行政处罚委一级巡视员罗卫指出，提高违法成本，对欺诈发行、财务造假等违法行为依法严惩，是建立以信息披露为核心的发行市场的重要前提。证监会将通过不断完善行政处罚和民事赔偿、刑事追责之间的衔接机制，形成行政处罚、民事索赔和刑事责任的立体追责合力。全国人大代表、厦门国家会计学院教授黄世忠建议，要明确上市公司财务造假配合方的法律责任。他表示，可通过修法或释法的方式，明确关联方、客户、供应商和金融机构配合上市公司财务造假的法律责任。

　　一是明确关联方、客户、供应商和金融机构为配合上市公司财务造假，蓄意向注册会计师提供虚假文件资料的，应当承担《中华人民共和国刑法》第二百二十九条所规定的提供虚假证明文件的法律责任。

　　二是修改《中华人民共和国注册会计师法》，增加相应的条款，明确蓄意向注册会计师提供虚假文件资料妨碍其执行法定审计工作的关联方、客户、供应商和金融机构应当承担的法律责任。

　　三是最高人民法院以司法解释的方式，明确关联方、客户、供应商和金融机构配合上市公司财务造假向注册会计师提供虚假文件资料的法律责任，用于指导基层法院对上市公司财务造假案的审理工作。

　　实践中，证券期货第一审行政案件，既有中级人民法院管辖的情况，也有基层人民法院管辖的情况。罗卫认为，鉴于证券期货行政案件专业性强，属于司法审判高度专业、高度前沿的领域，且各地对于此类行政案件的管辖做法不尽一致，为统一标准，建议最高人民法院出台规定，明确证券期货第一审行政案件统一由当地中级人民法院管辖。

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