今天是
定向增发必备知识
1、新三板交易对投资者有何要求?
(１)注册资本500万元以上的法人机构或实缴出资500万元以上的合伙企业;
(２)集合信托、银行理财、券商资管、投资基金等金融资产或产品;
(３)自然人投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上，且具有两年以上证券投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
2、投资者如何参与新三板交易?
(１)选择一家从事全国中小股份转让系统经纪业务的主办券商;
(２)提供满足新三板投资要求的证明材料，和主办券商签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》;
3、新三板股票交易制度有哪些?
目前主要采用协议转让方式，并逐步实现做市商方式和连续竞价方式；转让时间每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00;主办券商按照投资者委托的时间先后顺序申报，申报当日有效；申报数量应当为1000股或其整数倍，最小变动单位为0.01元;价格不设涨跌幅限制。
4、什么是新三板定增? 有什么特点?
新三板定增，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为。新三板定向发行具有以下特点：
(１)企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资，发行后再备案;
(２)企业符合豁免条件则可进行定向发行，无须审核;
(３)新三板定增属于非公开发行，针对特定投资者，不超过35人;
(４)投资者可以与企业协商谈判确定发行价格;
(５)定向发行新增的股份不设立锁定期。
5、新三板定增流程有哪些?什么情况下可豁免核准?
新三板定增的流程有：(1)确定发行对象，签订认购协议；(2)董事会就定增方案作出决议，提交股东大会通过；(3)证监会审核并核准；(4)储架发行，发行后向证监会备案；(5)披露发行情况报告书。
发行后股东不超过200人或者一年内股票融资总额低于净资产20%的企业可豁免向中国证监会申请核准。新三板定增由于属于非公开发行，企业一般要在找到投资者后方可进行公告，因此投资信息相对封闭。
6、投资者为什么要参与新三板定增?
(１)目前协议转让方式下，新三板市场整体交易量稀少，投资者很难获得买入的机会。定向发行是未来新三板企业股票融资的主要方式，投资者通过参与新三板企业定向增发，提前获取筹码，享受将来流动性迅速放开带来的溢价。
(２)新三板定向发行融资规模相对较小，规定定向增发对象人数不超过35人，因此单笔投资金额最少只需十几万元即可参与;
(３)新三板定向发行不设锁定期，定增股票上市后可直接交易，避免了锁定风险;
(４)新三板定向发行价格可协商谈判来确定，避免买入价格过高的风险。
定增的详细流程:
1、董事会对定增进行决议,发行方案公告：
主要内容：
(１)发行目的
(２)发行对象范围及现有股东的优先认购安排
(３)发行价格及定价方法
(４)发行股份数量
(５)公司除息除权、分红派息及转增股本情况
(６)本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺
(７)募集资金用途
(８)本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案
(９)本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项
2、召开股东大会，公告会议决议
内容与董事会会议基本一致。
3、发行期开始，公告股票发行认购程序
公告主要内容：
(１)普通投资者认购及配售原则
(２)外部投资者认购程序
(３)认购的时间和资金到账要求
4、股票发行完成后，公告股票发行情况报告
公告主要内容：
(１) 本次发行股票的数量
(２)发行价格及定价依据
(３)现有股东优先认购安排
(４)发行对象情况
5、定增并挂牌并发布公开转让的公告
公告主要内容：
本公司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。
(１)注册资本500万元以上的法人机构或实缴出资500万元以上的合伙企业;
(２)集合信托、银行理财、券商资管、投资基金等金融资产或产品;
(３)自然人投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上，且具有两年以上证券投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
2、投资者如何参与新三板交易?
(１)选择一家从事全国中小股份转让系统经纪业务的主办券商;
(２)提供满足新三板投资要求的证明材料，和主办券商签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》;
3、新三板股票交易制度有哪些?
目前主要采用协议转让方式，并逐步实现做市商方式和连续竞价方式；转让时间每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00;主办券商按照投资者委托的时间先后顺序申报，申报当日有效；申报数量应当为1000股或其整数倍，最小变动单位为0.01元;价格不设涨跌幅限制。
4、什么是新三板定增? 有什么特点?
新三板定增，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为。新三板定向发行具有以下特点：
(１)企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资，发行后再备案;
(２)企业符合豁免条件则可进行定向发行，无须审核;
(３)新三板定增属于非公开发行，针对特定投资者，不超过35人;
(４)投资者可以与企业协商谈判确定发行价格;
(５)定向发行新增的股份不设立锁定期。
5、新三板定增流程有哪些?什么情况下可豁免核准?
新三板定增的流程有：(1)确定发行对象，签订认购协议；(2)董事会就定增方案作出决议，提交股东大会通过；(3)证监会审核并核准；(4)储架发行，发行后向证监会备案；(5)披露发行情况报告书。
发行后股东不超过200人或者一年内股票融资总额低于净资产20%的企业可豁免向中国证监会申请核准。新三板定增由于属于非公开发行，企业一般要在找到投资者后方可进行公告，因此投资信息相对封闭。
6、投资者为什么要参与新三板定增?
(１)目前协议转让方式下，新三板市场整体交易量稀少，投资者很难获得买入的机会。定向发行是未来新三板企业股票融资的主要方式，投资者通过参与新三板企业定向增发，提前获取筹码，享受将来流动性迅速放开带来的溢价。
(２)新三板定向发行融资规模相对较小，规定定向增发对象人数不超过35人，因此单笔投资金额最少只需十几万元即可参与;
(３)新三板定向发行不设锁定期，定增股票上市后可直接交易，避免了锁定风险;
(４)新三板定向发行价格可协商谈判来确定，避免买入价格过高的风险。
定增的详细流程:
1、董事会对定增进行决议,发行方案公告：
主要内容：
(１)发行目的
(２)发行对象范围及现有股东的优先认购安排
(３)发行价格及定价方法
(４)发行股份数量
(５)公司除息除权、分红派息及转增股本情况
(６)本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺
(７)募集资金用途
(８)本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案
(９)本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项
2、召开股东大会，公告会议决议
内容与董事会会议基本一致。
3、发行期开始，公告股票发行认购程序
公告主要内容：
(１)普通投资者认购及配售原则
(２)外部投资者认购程序
(３)认购的时间和资金到账要求
4、股票发行完成后，公告股票发行情况报告
公告主要内容：
(１) 本次发行股票的数量
(２)发行价格及定价依据
(３)现有股东优先认购安排
(４)发行对象情况
5、定增并挂牌并发布公开转让的公告
公告主要内容：
本公司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。
